11月25日，崇达技术接受南方基金等15家机构调研。公司证券事务代表曹茜茜负责接待。调研内容主要涉及公司第三季度业绩分析、各工厂的产能情况、5G基站产品订单情况等。

主要调研内容如下：

Q1：公司今年第三季度业绩增长十分亮眼，毛利率和净利率有比较明显的提升，请问主要原因是什么？

答：公司今年通过产品提价、工段单位成本管控、珠海一期产能释放、持续推进“大客户、大批量”战略转型等系列措施的有效实施，使2021年第三季度实现净利润101.63%的增长。

Q2：公司各工厂的产能利用率情况怎样？

答：公司目前产能利用率在90%左右，未来随着珠海崇达一期产能爬坡以及大连崇达二期的投产，公司整体产能会有较大提升。

Q3：珠海崇达主要产品类型和客户有哪些？目前产能爬坡情况怎样？

答：珠海崇达一期已于2021年第二季度试产，年设计产能270万平米，已投产一条生产线，相关产能爬坡比较顺利，其它剩余产线将根据市场环境将于明后年分步投产。

Q4：普诺威目前有没有并表？今年前三季度经营情况怎样？未来有无扩产计划？分拆上市进展如何？

答：普诺威已于去年十月纳入公司合并报表范围，今年普诺威继续受益于苹果WTS耳机爆发式增长，订单需求旺盛，今年前三季度净利润同比增长235.87%。普诺威明年将根据市场景气度情况计划提升部分产能和制程能力。本次分拆普诺威上市尚处于前期尽职调查阶段，如有新进展我们会及时发布相关公告。

Q5：三德冠今年前三季度业绩情况怎样？其软板后续有什么扩产计划？

答：2021年，受全球芯片短缺等影响，消费电子领域软板需求下滑，三德冠为确保重要客户市场份额，策略性对部分订单降价；同时受贵金属等大宗商品价格持续上涨影响，三德冠原辅材料采购成本上升，以上因素直接影响三德冠报告期的经营利润，目前上述影响因素仍在持续，导致今年三德冠业绩未达预期。珠海三德冠目前已完成报建工作，正在开展相关筹建工作，预计未来对其软板产能扩充有非常积极的影响，同时珠海崇达届时也将与其在资源协同方面加强合作，进行优势互补。

Q6：公司产品下游行业占比分别是多少？未来产品行业占比会有什么变化？

答：目前公司产品下游行业中通讯设备、工业控制占比合计超过50%，其它占比较小。未来公司将在通讯设备、汽车电子、消费电子加大投入力度，优化相产品结构，提升产能和制程能力，相关产品领域的占比会有所提升。

Q7：公司今年5G基站产品的订单情况，明年相关订单预期是多少？

答：公司持续加大5G相关产品的研发投入，尤其在通信传输网、核心网、数据中心等方面的应用领域持续发力，目前相关产能和制程能力可满足客户大批量需求。今年受5G基础设施建设速度放缓影响，公司5G基站通讯板需求有所下降，今年已中标的5G基站收发信主板及服务器主板产品正常生产交付中。公司目前正在积极准备中兴明年的招标工作，努力提升公司在5G领域的市场份额，为公司后续5G技术储备、其它5G大客户导入、高难度产品开发等方面奠定坚实基础和业绩驱动因素。

Q8：公司当前原材料的价格情况怎样？未来变化预期怎样？

答：公司主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片和氰化金钾等，受铜、石油和黄金的价格影响较大，目前主要原材料价格仍维持高位。公司通过对部分产品提价、单位工段成本管控、加大拼板面积提升材料利用率等系列措施来提升人均产值、人均效益，降低产品单位成本，以消化和转移上游原材料成本上涨带来的压力。未来随着上游原材料厂商产能释放，公司原材料上涨的压力有望得到缓解。

Q9：公司目前HDI产品供应情况怎样？未来是否有扩产能的规划？

答：HDI产品一直是我们重点开发的领域，其产能利用率受制于下游景气度的下滑，产能未能得到完全释放，为提升产能利用率，公司已将工业类HDI产线拓展到智能手机等消费类HDI应用领域。江门崇达二厂长期以来主要生产高密度互连板（HDI）、软硬结合板、薄板等高端PCB产品，1-4阶的HDI产品均可批量生产。公司HDI产品主要应用于工控、手机、LED、电脑领域，目前主要客户有中兴、酷赛、亿道、利亚德、KEBA、Schneider、Philips等客户。

Q10：请问贵公司有没有往新能源汽车PCB大力发展?

答：汽车电子方面，公司的汽车PCB板主要应用于通信娱乐系统、车身电子系统等方面，合作的主要客户有安波福、Hanon、松下、均胜电子、Preh、捷温、航盛电子、零跑汽车、Nexty 等。公司目前有供应新能源汽车电子PCB产品，未来将根据市场需求积极开发相关客户。珠海崇达后续也将加大新能源汽车PCB相关产能储备，拓宽公司在汽车电子产品领域的赛道。